OTC 거래 데스크가 필요한 이유 💰
비트코인 현물 ETF가 운영되려면, 자산운용사가 내는 비트코인 매수/매도 주문을 빠르고 안전하게 거래할 수 있는 OTC 거래 데스크가 필수예요. OTC 거래는 일반 거래소보다 더 큰 규모의 주문을 처리할 수 있고, 가격 변동성을 최소화하는 장점이 있어요.
✔️ OTC: Over-the-Counter 약자로 '장외거래'를 의미
특히 자산운용사와 같은 기관 투자자들이 ETF 운용을 위해 비트코인을 매입하거나 매도할 때 반드시 거쳐야 하는 핵심 과정이에요. 🏦
수많은 고객이 ETF를 사거나 팔면 자산운용사는 그 자금 유출입에 따라 하루에도 수십, 수백억원에 달하는 비트코인을 사거나 파는 거래를 해야 하는데,
자산운용사로부터 이러한 대량 주문을 받아서 전세계 여러 암호화폐 거래소 중 가격 및 유동성 등을 감안하여 가장 좋은 조건에 주문을 체결해주는 역할을 담당하는 곳이 바로 OTC Trading Desk 또는 OTC Trading Platform 회사들이에요.
주식이나 채권 같은 전통 자산을 기초로 하는 ETF에서는 증권사들이 이 역할을 담당하고 있었는데, 한국에서는 증권사들이 암호화폐를 다룰수 있는 라이센스가 없기 때문에 누군가가 이 역할을 대신 해주어야 하는 것이죠.
해외 주요 플레이어 🌍
비트코인 OTC 거래 시장에서는 이미 글로벌 기업들이 활발하게 활동하고 있어요. 대표적인 플레이어들은 다음과 같아요.
- Genesis Trading – 기관 투자자를 위한 전문 비트코인 OTC 데스크 운영 🏢
- Cumberland DRW – 고빈도 거래와 대형 블록 트레이딩 전문 💹
- Galaxy Digital Trading – 전통 금융과 크립토를 연결하는 주요 업체 🌐
- B2C2 – 글로벌 유동성 공급업체로 다양한 가상자산 지원 💰
- Jump Trading – 알고리즘 기반의 크립토 마켓 메이킹 및 유동성 제공 🤖
이들 업체는 금융회사와 협력하여 기관 투자자들에게 대량의 비트코인을 공급하는 역할을 해요.
국내 필요한 라이선스
한국에서는 아직 비트코인 현물 ETF가 승인되지 않았지만, 관련 논의가 점점 활발해지고 있어요.
하지만 OTC 거래 데스크가 본격적으로 활성화되려면 다음과 같은 규제 및 라이선스가 필요해요. ⚖️
- 가상자산사업자(VASP) 라이선스 – 금융당국에 신고된 거래소 또는 브로커만이 비트코인 거래를 중개할 수 있어요.
- 금융투자업 라이선스 – 기관 대상 OTC 거래를 운영하려면 금융위원회의 승인 필요 📜
- 자본시장법 개정 – 비트코인 현물 ETF 관련 법적 기반 마련 필수 🏛️
- 거래 투명성 및 자금세탁방지(AML) 규정 준수 – 글로벌 금융 기준 충족해야 안정적인 운영 가능 🔍
국내 잠재 플레이어 🏢
국내에서는 아직 대형 OTC 거래 데스크가 많지 않지만, 향후 비트코인 현물 ETF가 승인된다면 다음 기업들이 주요 플레이어로 떠오를 가능성이 커요.
- 업비트 인스티튜셔널 – 업비트의 기관 전용 서비스로, OTC 시장 확대 가능성 있음 💼
- 빗썸 OTC – 빗썸도 기관 투자자 대상 OTC 서비스 확장을 고려 중 🏦
- 코빗 & 코인원 – 기존 가상자산 거래소 (단, 가능성 높지 않아 보임)
- 외국계 트레이딩사 – Genesis, Cumberlan, Galaxy 등이 한국 데스크 설립하여 진출
- 국내 금융그룹 계열사 – 감독당국 의지에 따라, 국내 금융회사들이 자회사를 설립하여 진출 📊
다만, 정부 입장에서는 이미 거래소 비즈니스를 통해 많은 돈을 벌고 있는 업비트나 빗썸 같은 가상자산 거래소에게 추가적인 라이센스를 허용하지는 않을 가능성도 있어서, 이런 경우 예상치 않았던 업체에게 기회가 생길 수도 있을 거라고 추측도 해봐요.
결론 🏁
법안만 통과된다고 혹은 정부가 마음만 먹는다고 비트코인 현물 ETF가 그냥 만들어질 수 있는 건 아니에요.
비트코인 현물 ETF가 국내에 도입되려면, 기관 투자자들이 신뢰할 수 있는 OTC 거래 데스크가 필수적으로 필요해요. 해외에서는 이미 대형 금융기관들이 적극적으로 운영하고 있지만, 국내에서는 규제 환경이 마련되어야 본격적인 시장 형성이 가능해요.
앞으로 금융당국의 규제 변화와 국내 금융사의 움직임을 주의 깊게 살펴보는 것이 중요해요! 🚀
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